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量化基金不惧震荡市 业绩称霸公募基金
2016-11-24 11:38   由 郭思达发表   浏览303次      标签: 量化 基金 股市

  今年1月27日来,市场在目前底部位置震荡近10个月。临近年末,中国证券报据悉,主动股票型基金和混合偏股型基金的业绩排名发生了大范围“地震”,去年业绩排名前二十的基金普遍为负收益。而值得关注的是,截至目前,在今年的排名中,量化基金凸显其均衡、客观的优势,在排名中占据不少靠前的席位。

 

  今年的行情让绝大多数权益类基金经理傻了眼。一位基金经理表示,在年中的某一天,他所管理的一只基金一天的跌幅就达10%。

 

  据数据统计,去年普通股票型基金业绩平均回报率为46.99%,偏股混合型基金的平均回报率则为47.21%。但相比去年,今年以来的基金业绩大幅下降,且偏股混合型基金的整体业绩缩水幅度更高。今年以来普通股票型基金平均回报率为-2.70%,而偏股混合型基金的平均回报率则为-8.52%。

 

  据悉,从去年到今年,这两类基金的业绩排名发生了大范围“地震”,两个类别中,去年业绩排名前二十名的基金在今年均纷纷丢掉了前二十位的“宝座”。据数据统计,在普通股票型基金中,去年业绩排名前二十的基金在去年的平均回报率为68.57%,而今年则降至-8.37%;而在偏股混合型基金中,去年业绩排名前二十的基金在去年的平均回报率为102.23%,今年则为-11.63%。

 

  再看今年截至11月22日的业绩排名,普通股票型基金业绩前二十名平均回报率为19.73%,偏股混合型基金业绩前二十名平均回报为17.17%。

 

  从最新的数据来看,虽然整体的业绩不如去年,但出现了与之前不一样的特点。40只基金中,有17只是今年成立的新基金,另有14只基金为去年成立,且近半数(19只)的基金规模小于2亿元。

 

  然而,在今年的行情中,基金规模小的反而在业绩上占据了优势。在这40只基金中,规模超过10亿元的有4只。规模最大的为长信量化先锋,最新规模为74.47亿元。反观去年业绩较好的40只基金,在2015年年末,仅有10只规模低于10亿元。据悉,规模越大也就意味着投资股票的市值越高,而其净值波动的风险也会随之变大。

 

  自1月初的熔断之后,A股市场一直在2800点至3100点之间来回波动,最终在两周之前站上了3200点。股基的净值波动和大盘的走势关系紧密,今年的行情对权益类的基金经理来说是极大的考验。

 

  通过分析今年业绩较好的40只基金发现,在震荡市中,量化基金的优势开始凸显。在这40只基金中,一共出现了6只量化基金。成立于2016年1月22日的创金合信量化多因子是两类基金中业绩最好的一只,今年以来回报率为33.3%,基金规模为2.44亿元。剩余5只分别为招商量化精选(今年以来回报20.28%)、长信量化先锋(16.30%)、长信量化中小盘(13.40%)、嘉实腾讯自选股大数据(12.84%)、南方量化成长(12.44%)。

 

  据了解,随着A股市场容量以及复杂程度的提高,量化基金稳中有升的优势或将进一步体现。业内人士指出,相对于纯基本面基金,量化基金不押注于某几个板块或少数上市公司,而是对全市场股票进行全面扫描和挖掘,长期来看其均衡、客观的优势将愈发突出。

 

*本文为慢钱专栏独家原创内容,非商业使用转载务必保留本文地址及原作者,若需商业使用请联系慢钱网。

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本文作者

郭思达 股票基金达人

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