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英仕曼集团:全球最大上市对冲基金的扩张之路
2017-01-06 11:01   由 郭思达发表   浏览95次      标签: 华尔街 资本市场 量化对冲基金

  英仕曼集团是全球最大的上市对冲基金,也是最早进军中国的国际对冲基金巨头,甚至有些消息称,该公司可能涉嫌制造了2015年的中国股宅,因为在A股爆发股灾之后,一度传出英仕曼集团中国区主席李亦非被带走协助调查,但事件最终似乎不了了之,李亦非如今仍然是英仕曼集团中国区主席,并多次出席各类公开活动。

 

  从卖木桶起步的金融巨头

 

  英仕曼集团始建于1783年,是一家非常古老的投资公司。英仕曼由詹姆斯•曼(James Man)创建,他以自己的姓Man给公司命名。詹姆斯本是一位桶匠,做的木桶用来装糖装酒。他发现卖木桶不如卖桶里装的糖酒赚钱,便于1783年创办了英仕曼蔗糖和经纪公司,这一年詹姆斯28岁。

 

  当时,英国皇家海军盛行饮朗姆酒,每天为海员定量供酒,而朗姆酒是以甘蔗酿制而成。由此,英仕曼集团专注于开发蔗糖与朗姆酒业务,并在公司成立的第二年,成为英国皇家海军朗姆酒的独家供应商。这一合同延续了186年,直到1970年英国皇家海军终结向海员供应朗姆酒这一传统为止。

 

  为了确保蔗糖和朗姆酒价格稳定,英仕曼集团由此从事蔗糖期货,并扩展至咖啡、可可等其它大宗商品期货业务。由于英仕曼集团长期从事期货,是期货市场上的主要交易商,英美其他交易商也会请其代理期货,英仕曼集团便进入期货经纪业务。

 

  英仕曼集团两百多年的经商之路经历了这样的转变:做酒桶不如卖酒卖糖,就转型卖酒卖糖;卖糖酒不如卖糖酒的期货,转型卖期货;做期货对冲又不如做期货的经纪;随后就成为所谓基金的基金(Fund of Funds)。

 

  当然,那个年代并没有对冲基金这类金融产品,英仕曼集团一直到本世纪的最后三十年才转型涉及对冲基金管理业务。

 

  与大多数神秘的对冲基金公司不同,英仕曼集团选择了上市,成为了对冲界的异类之一,公司于伦敦证券交易所上市,为英国富时250指数成分公司。

 

  目前,英仕曼集团的业务框架主要由三大类别组成:AHL(管理期货基金CTA)、GLG(由30多个策略的基金组成的多策略基金)以及刚收购的FRM(对冲基金的基金)。此外,英仕曼拥有一支有卓越投资专家组成的庞大团队,就投资管理以至客户服务的每个范畴,给予强劲的支持。

 

  进军中国市场 开拓私募业务

 

  英仕曼集团也是最早进入中国市场的海外对冲基金巨头之一。2015年2月,英仕曼海外投资基金管理(上海)有限公司宣布。根据企业信用信息公示系统(上海)显示,英仕曼海外投资基金管理(上海)有限公司是外国法人独资的有限责任公司,注册资本200.0万美元,经营范围是受托管理海外投资基金企业的投资业务并提供相关服务,投资咨询业务。上海英仕曼海外投资基金合伙企业(有限合伙)的经营范围是以自有资金进行境外二级市场投资业务,其合伙人包括中信信托、英仕曼海外投资基金管理(上海)有限公司、华夏资本管理有限公司。

 

  英仕曼中国区主席李亦非透露,集团希望在中国首先推进的是旗下的管理期货基金。据了解,AHL基金希望能通过中国期货市场的国际化发展先进入中国,同时也想借助QFII、QDII等各种跨境方式,在中国寻找投资和合作的机会。

 

  英仕曼进军中国后,成功完成了其“合格境内有限合伙人制度”(QDLP)基金的募集,其QDLP基金的投资者中包括中信证券、工商银行。中信证券在当时可谓是股灾中做空A股的主力,英仕曼与其合作,不得不让人浮想联翩,各类传闻均怀疑这家海外巨头涉嫌做空A股。

 

  继2015年进军中国,2016年10月,英仕曼集团在海外再度进行了大规模扩张。首先是成立了专门的全球私募市场投资公司Man Global Private Markets(“Man GPM”),正式将业务拓展至私人投资市场。Man GPM将着力发展包括房地产、信贷及基础设施等在内的多个私募市场策略。

 

  另外,英仕曼集团于10月14日宣布将收购Aalto Invest资产管理公司,Aalto Invest专注于房地产投资,收购后将成为Man GPM的业务核心之一,以减低其对旗舰基金Man AHL系列管理费的依赖。

 

  目前,英仕曼集团旗下已拥有Man AHL、Man GLG、 Man FRM、 Man Numeric四大基金管理公司以及上述的全球私募市场投资公司和Aalto Invest资产管理公司。截至2016年9月30日,英仕曼集团旗下管理资产总额达807亿美元。

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本文作者

郭思达 股票基金达人

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