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私募周报:上方受年线压制 多家私募迎减持小高峰
2016-09-09 10:58   由 柳永发表   浏览343次      标签: A股 减持 王亚伟

  私募一周行情回顾

 

  上周A股市场继续横盘震荡,大盘长达三周的洗盘或已近尾声,阶段性底部即将探明,指数一旦放量向上拉出一根中大阳线突破短期均线系统,延续之前的反弹,震荡盘面投资者可适当的高抛低吸。加上美国8月非农就业报告大幅低于预期,美联储9月加息的预期骤降,也给投资者吃了一颗定心丸,市场得以喘息。

 

  周一沪深两市低开,沪指盘初小幅跳水后震荡上扬并翻红,午后沪指受银行、高送转概念股拖累逐渐回调,两市成交量较上一个交易日有所减少。周二沪深两市总体上呈现出弱势震荡的格局,昨日集体异动的PPP板块今日遭遇闷杀,一日游行情尽显,而高送转概念股今日有所好转。周三两市震荡走低,股指回踩20日均线支撑,随后地产、金融大幅拉升,大盘止跌回升;午后,大盘窄幅震荡。盘面上地产、高速、酿酒、园林工程、券商信托等板块小幅上涨,航天航天、民航机场、通讯、医疗、苹果概念等板块跌幅居前。周四沪深两市开盘涨跌互现,沪指盘初呈现弱势震荡走势,随后在地产、煤炭及券商股的拖累下走低,临近尾盘沪指再度跳水。

 

  截止周五早盘两市小幅反弹,地产、煤炭涨幅收窄,股指跳水,尾盘金融股有护盘迹象,股指小幅回升。市场经过连续13天的震荡,虽未大幅下行,但市场重心已逐步下滑。总的来看,市场缺乏领涨板块,权重股轮番拉升或者打压指数,均未使得大盘摆脱连续的整理,但市场重心已逐步下滑。在这种局势下,投资者最好的应对策略就是控制仓位多多观望,投资要学会进退自如,该进攻时毫不犹豫、该防守时安静处之。

 

  一周私募焦点

 

  私募参与新三板做市制度有望年内推出

 

  全国股转公司副总经理、新闻发言人隋强28日出席中国新三板发展战略高层论坛时透露,股转系统正在研究新三板分层后的差异化制度安排,计划在年内推出将私募基金作为新三板做市商的相关制度,同时QFII和RQFII参与新三板投资的相关政策也有望出炉

  。

 

  私募生态圈涌现两股新势力:量化+网下打新

 

  按照新股发行制度最新办法,对配售制度进行了改革,其中最大的变化是不必提前冻结资金,这对风控较为严格的A类投资者来说,基于担心较为严格的惩罚措施,需要持有相应的市值或者现金,在现有政策框架下收益率一般,但对于风控不严格的一般C类投资者,则基本只需要在两市分别持有1000万元A股非限售流通市值即可参与网下打新。其次第二股新势力就是量化T+0,由于市场中性策略大行其道;且在去年下半年股指期货受限后,迫使很多对冲基金开始将目光投向程序化T+0交易。

 

  上市公司减持迎小高峰 九鼎清仓2只个股

 

  据统计,本周以来上市公司实施减持以及宣布减持计划超过40家,远超过8月份单日平均水平。截至9月1日,超过40家上市公司公告减持或宣布减持计划,多数减持公司报告期内业绩向好。减持比例来看,九成公司减持比例在5%以下,而九鼎减持力度居首,不仅日前公告清仓嘉化能源,还拟最多减持所持柳州医药全部股票。

 

  王亚伟二季度交易盘点 减持多股新进歌华有线

 

  “公募一哥”王亚伟第二季度的产品以减持为主,资料显示,王亚伟旗下的千合资本目前主要管理着5只私募基金,歌华有线似乎是A股唯一一个王亚伟在二季度寻觅到的新宠。歌华有线前十大流通股东中,王亚伟旗下产品昀沣证券、昀沣3号新进第八、第九大流通股东,且歌华有线近年来业绩增长较为平稳。

 

  证监会暂缓注册新分级基金 私募大举进入热门分级B

 

  在8月19日,证监会新闻发言人张晓军在例行新闻发布会上表示,考虑到分级基金产品设计及交易机制较为复杂,普通投资者不易理解,并出现了一些新问题,目前证监会暂停了此类产品注册工作,相关部门正在研究完善分级基金相关监管安排。据基金二季报数据显示,在部分成交量活跃的分级B前十大持有人之中,险资、公募、资管、私募等机构赫然在列,对部分热门分级B品种,机构资金同样表现激进,部分分级B甚至是机构资金扎堆持有的品种。

 

  委外资金等低风险偏好资金转战私募

 

  随着经济下行,信托等非标资产违约风险逐渐上升,银行业理财新规限制银行资金对非标资产的投资,加之大量非标到期,银行纷纷通过委外业务投向私募等专业机构,而FOF基金凭借其对私募的深入了解、科学的资产配置、业绩稳健等优势获得银行青睐。由于银行理财资金对资产的稳健性要求高,风险偏好度偏低,委外资金极少投资权益类私募,而FOF对私募更为熟悉且具备资产配置能力。

 

  上周私募持仓

 

  据证券时报记者统计,本周以来上市公司实施减持以及宣布减持计划超过40家,远超过8月份单日平均水平。部分私募开始加仓生物医药板块。他们认为,医药行业基本面开始发生值得关注的重大变化,部分龙头上市公司再度进入买入区间。也有部分私募风云人物加仓注入国企改革题材的个股,做一些壳资源的个股,看好下半年的投资机会。但是前“公募一哥”王亚伟就最新的数据,并对比一季度的情况来看,王亚伟管理的产品在第二季度以减持为主。

 

  上周私募业绩

 

  上周A股市场继续震荡回调,阳光私募基金业绩也相应有所回落。研究中心统计,上周有净值更新的私募基金中,收益率在1%以上的产品647只,远少于此前一周千只以上; 不过,其中收益率在10%以上的产品为30只,略大于上周的24只;7只产品增长超过20%,最高收益为44.96%,略大于此前周增长最多32.73%。上周负收益的产品来看,下跌超过1%的产品为786只,此前一周仅有207只,几乎翻了四倍;但其中20只产品跌幅在10%以上,有5只产品跌幅超过20%,最高达31.41%,而此前一周只有3只有产品直跌超过20%,下跌超过10%的产品13只。

 

  按投资类型来看,上周股票型阳光私募基金产品也有小幅下降。统计显示,有净值更新的股票型产品中,收益率在1%以上的产品521只,仅为前一周的半数左右;但是其中24只股票型产品收益增幅超过10%,超过了前周的14只。上周负收益的股票型产品来看,跌幅有所扩大。下跌在1%以上的产品为649只,远超过此前一周的108只;上周有6只产品下跌超过10%,最多下跌19.91%,此前一周最多下跌了17.18%,基本持平。

 

  管理期货型私募产品来看,公布净值的产品中有81只为正收益,少于此前一周的90支。其中收益增幅超过1%的为50只,有3只套利产品增长超过10%,最多增长了35.38%,少于此前的7只,超过同周期股票类产品的最高收益。但上周负收益的管理期货产品92只,少于此前一周的150只,其中61只下跌超过1%,下跌在10%以上的9只,最多下跌了28.4%。整体好于此前一周。

 

  债券型阳光私募基金来看,上周公布净值的产品中有14只为正收益,但其中仅1只增长超过1%,为增长1.09%;负收益的债券型产品有4只,最高跌幅为0.57%。

 

  组合策略(FOF)私募基金来看,上周公布净值的产品中有9只为正收益,其中2只收益增幅超过1%,最多为增长3.19%;负收益的FOF产品9只,但仅2只产品下跌超过1%,最多为下跌2.18%。

 

  私募后市展望

 

  对于近期市场走势,市场最大特征是“非牛非熊”的窄幅震荡行情,赚钱效应缺失,不少基金遭遇赎回规模缩水,备受市场瞩目。对于后市,不少私募机构表示看好后期整体行情,短期内震荡调整,可适当的注意板块轮动。

 

  德传投资:在过去两年牛熊转换行情中整体表现欠佳的医药板块,将迎来最好的投资时机。随着高规格全国卫生与健康大会的召开,行业利好政策频出,具有核心竞争力的创新药企业以及中医药、精准医疗等细分行业,均将迎来布局机会。从当前社会供需情况看,医疗服务已经无法满足市场需求,加上人口老龄化的加速推进,供需矛盾势必将更为突出,作为关系国计民生的基础性行业,只有政府强力推进,才能纲举目张,从多个维度看,医药领域正在迎来最好的投资时机。

 

  天星资本:国务院发布了《降低实体经济企业成本工作方案》,其中明确指出要大力发展股权融资,完善证券交易所市场股权融资功能,规范全国中小企业股份转让系统发展,规范发展区域性股权市场和私募股权投资基金。新三板也是我国资本市场改革与发展的试验田。目前A股市场以散户为主导,追求短期回报,这与健康资本市场的发展方向不符。而新三板作为“改革之田”,率先推行了注册制,同时确立了以机构为主导、注重价值投资的市场运行方式。无疑,新三板并非企业登陆A股的“过渡型市场”,而是类似于美国纳斯达克的独立市场,在多层次资本市场中扮演不可或缺的角色。新三板目前是“黎明前的黑暗”,正是最佳的布局时期。

 

  丰年资本:非常坚定地看好军工投资机会,并相信未来会出现上百家规模较大的民营军工企业,10年之内,民营军工企业的市值应该会超过一万亿元。丰年资本认为军工行业的特点决定了它具备有一个天然的“壁垒”,可能20%、30%的人都觉得好,但只有5%的人能参与其中。与互联网不同的是,军工一旦实现盈利,盈利是会稳步增长的。

 

  盛世创富:宏观方面,上周末美联储主席耶伦在全球央行年会上态度偏鹰派,表示美国各项经济数据即将接近达到可以实施加息的要求。预计美联储在9月份加息的可能性很大,这与市场此前的预期也是非常吻合。相对来说,如果美国加息,外资存在加速流出效应,但是也应该看到全球央行有望借美联储加息之际释放更多的流动性,降息降准等宽松举措或会进一步强化。同时中国的经济增速在上半年保持的比较稳定,所以,即使美联储实施加息,对A股的影响或许有限。而相对应的深港通在11月份开通的预期热度很高,潜在的利好有望对行情的止跌反弹构成积极影响。

 

  富国大通:市场中短期资金压力较为明显,央行通过释放流动性继续宽松货币,对近期股市有一定的负面作用,同时年底之前降准降息可能性不大。美国加息存不确定性,但对市场影响有限。当前最佳的策略是低买高卖,抓住局部的热点板块。

 

  深圳赛亚资本:预计9月大盘料维持震荡市。不排除大盘向上试探,但空间不会太大。“虽然横走平衡市之中做小差价很合适,但我们不擅长这类操作,还是会保持一贯的投资风格,继续满仓持有高成长股,忽略市场短期波动,耐心持股和企业一起成长。”

 

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柳永 基金理财达人

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